Because Evergrande and other Chinese real estate developers are fighting for their future, the rating agency Fitch is predicting a sharp drop in prices on China's housing market. But will Beijing really let it get that far?
Von Redaktion Table
Compared to other bond markets, China’s default rate is astonishingly low. This is largely caused by the government’s implicit promise to bail out SOEs that are in trouble, creating a typical “moral hazard” situation. Recent SOE defaults, however, show that China’s financial regulators are trying to move more strictly against this “moral hazard”. But their task is difficult: Other political goals, like employment and social stability, still often restrain financial regulators from allowing SOEs to fail.
Von Redaktion Table
Im Vergleich zu anderen Anleihemärkten ist die Ausfallquote in China erstaunlich niedrig. Dies ist größtenteils auf das implizite Versprechen der Regierung zurückzuführen, in Schwierigkeiten geratene Staatsunternehmen zu retten. Eine typische "Moral Hazard"-Situation. Die jüngsten Ausfälle von Staatsunternehmen zeigen, dass Chinas Finanzaufsicht zunehmend streng gegen das Problem vorzugehen versucht. Doch andere politische Prioritäten, wie Beschäftigung und soziale Stabilität, halten die Regierung weiterhin oft davon ab, Staatsunternehmen scheitern zu lassen.
Von Redaktion Table
Weil Evergrande und andere chinesische Immobilienentwickler um ihre Zukunft kämpfen, geht die Rating-Agentur Fitch von einem starken Preisrückgang auf dem Wohnungsmarkt aus. Doch lässt es Peking wirklich so weit kommen?
Von Redaktion Table
The transformation to a climate-neutral society and economy while maintaining prosperity is the defining task of the coming years. To achieve this, Europe must now set the right course, writes Jochen Reinschmidt of the German Electrical and Electronic Manufacturers' Association. This also includes standardization.
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